又一家P2P赴美上市,融资1.4亿,上半年利润大降50%

作者:金牛区福生殡葬服务部 来源:www.cdfsbz.com 发布时间:2019-01-11 14:09:31
又一家P2P赴美上市,融资1.4亿,上半年利润大降50%

  11月14日,杭州P2P平台泰然金融向美国证券交易委员会提交招股书。招股书显示,泰然金融拟融资不超过2000万美元。

  财务数据方面,泰然金融2017年底和2018年6月底,净利润分别为1131万美元、280万美元。在业绩大幅下滑的同时,泰然金融的获客成本一路走高。

  拟融资2000万美元

  招股书显示,泰然金融计划最高融资2000万美元(约合13867万元人民币),加上配售给券商的160万美元,总计拟融资金额不超过2160万美元。由此推算,泰然金融内部估值大约为12亿元人民币左右。

  当然,最终融资金额取决于承销商的推进进展和投资人的热情。从过去两年中国金融科技公司赴美上市融资情况看,计划融资额最后缩水50%以上是很常见的情况。

  上半年盈利280万美元,大降50%

  招股书显示,泰然金融通过旗下浙江小泰科技有限公司从事P2P信息中介业务,目前公司主要产品有信用贷和消费贷两种。

  信用贷产品通常投资期限为1个月—24个月不等,单笔金额在1000元人民币至50000元人民币,年化投资收益介于6.6%—11%。

  消费贷产品投资期限同样为1个月—24个月,单笔金额为600元至5万元人民币,年化投资收益约为6.6%—11%。

  招股书显示,自2014年9月上线至2018年6月30日,泰然金融累计促成借款金额198亿元人民币,注册用户220万人。

  而泰然金融官网显示,截至2018年10月份,平台累计借贷金额253.55亿元人民币,借贷余额43.88亿元人民币;累计借款人30.9万,累计出借人26.7万,累计代偿金额1.24亿元人民币。

  平台主要收入来源是向借款人收取的服务费和管理费。

  截至2016年底、2017年底和2018年6月底,泰然金融分别实现营收659万美元、3279万美元和1842万美元,净利润分别为-645万美元、1131万美元、280万美元。

  招股书显示,泰然金融的平均单笔借款金额过去三年内不断下降。截至2016年底、2017年底和2018年6月底,平均单笔笔借款金额分别为17363美元、4866美元和3617美元。

  在借款人复借率方面,截至2016年底、2017年底和2018年6月底,复借率分别为0.11%、0.18%和7.51%。

  在投资人复投率方面,截至2016年底、2017年底和2018年6月底,复投率分别为0.06%、8.43和26.92%。

  向借款人收取交易费高达11%

  泰然金融的收入来源主要包括借款交易费和管理费、服务费和中介费。

  在借款端,目前泰然金融向借款人收取占借款本金高达6%—11%的交易费。财务数据显示,截至2016年底和2017年底,交易服务费收入从250万美元增至790万美元,增幅219%。

  值得注意的是,招股书指出,2016年至2017年12月底,泰然金融向借款人收取的平均交易费率为借款本金0.6%和1.2%。

  除了交易费,泰然金融还向借款人收取管理费,管理费逐月收取,2017年9月之前,平均每月管理费率为借款本金的0.23%,此后增加至每月借款本金的0.3%。

  2016年底到2017年底,泰然金融管理费收入分别为240万美元和1530万美元,增幅526%。

  从下图泰然金融收入构成中可以看到,公司主要营收来源为管理费,2017年,管理费收入大约是交易费的2倍。2018年上半年,管理费收入和交易费收入差额减少至230万美元。

  平台还投资人收取一定比例的服务费。该笔费用比例为投资人利息收入的10%。从2016年12月底至2017年12月底,平台服务费收入由60万美元增加至430万美元,增幅593%。

  2018年2月之前,泰然金融还有另一项收入来源:中介费,也就是息差收入。平台从投资人处吸收资金,然后借给借款人,中间的放贷息差归公司所有。公司称,受网贷行业监管规定,公司2018年2月已停止此项业务。

  前期曾借款4000万运营

  招股书显示,公司主要依靠经营活动产生的现金流和股东投资维持公司运营。

  2016年,公司通过融资活动获得第三方投入560万美元现金(约合4200万元人民币)。2017年上半年,公司一名股东缴纳资本金580万美元(约合4500万元人民币)。

  截止到2017年12月31日,公司共获得一名股东出资926万美元(扣除汇率贬值因素,约合7000万元人民币),在向某第三方偿还550万美元债务后,公司剩余380万美元现金。

  2018年上半年,公司没有获得外部融资。

  天眼查信息显示,浙江小泰科技有限公司股东穿透后为三名自然人,其中潘宝锋持股40.48%,为大股东;张晖持股39.52%,吴素春持股20%。

  不过,招股书公布的股权架构跟工商信息有所不同。招股书称,潘宝锋为泰然金融第一大股东,持股56.6%。

  工商信息显示,2017年5月9日,推荐阅读/观看:公司注册 https://www.whrdpx.com资本金从5000万元增至2亿。2017年年报现实,其实缴资本为11290万元,其中,上海泰然互联网金融信息服务有限公司实际缴纳资本10290万元,吴素春实际缴纳1000万元。由此推测,2017年缴纳注册资本金的极有可能是大股东潘宝锋。

  截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日,公司现金和现金等价物分别为347万美元、3377万美元和2083万美元。

  这意味着,2018年上半年,泰然金融现金即现金等价物减少约1300万美元。其主要原因应该是公司在筹备上市,相关开支大幅增加,同时2018年上半年净利润下滑较大等因素导致。

  坏账率5.05%

  招股书还显示,公司获客成本一路上行。截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年6月30日,公司平均获客成本从3.78美元/人、6.11美元/人12.72美元/人。

  招股书显示,超过180天的逾期借款或者法院驳回诉讼的借款均会被计入坏账。

  截至2016年底、2017年底和2018年6月底,公司坏账率分别为1.74%、3.17%和5.05%。公司称,坏账水平低于其它P2P平台。

  管理团队上市前出现变动

  招股书显示,截至2018年6月底,公司共有294名全职员工。其中,管理团队4人,产品开发26人,技术团队116人,数据中心12人,运营52人,销售和市场22人,客服25人。

  管理团队方面,招股书披露称,潘宝锋2014年开始担任公司CEO和董事长。潘宝锋2006年毕业于杭州师范大学法律系。泰然金融官网资料显示,80后潘宝锋2012年创立了“泰然”,为泰然集团董事长、泰然金融创始人。潘宝锋是浙江大学工程师学院互联网金融分院创始人及名誉院长、上海交通大学安泰经济与管理学院职业导师、浙江工业大学MBA导师、外滩金融创新实验区法律研究中心研究员、浙商全国理事会主席团主席。曾获得“2015中国金融行业年度风云人物”、“2015互联网+金融领军人物”等称号。2016年,因个人在慈善方面贡献突出,荣登2016年胡润慈善榜第20位,并成为上海地区“首善”。

  招股书披露称,Hailun Liu女士自2018年11月起担任CFO,其从2012年起担任公司财务顾问。刘女士1999年毕业于中南大学国际金融专业,2005至2011年曾担任上海晋江集团(音译)副总,2007年通过ACCA考试。

  招股书显示,吴素春2014年起担任公司COO,2007年毕业于浙江大学城市学院。

  但官网资料显示,吴素春为泰然金融总裁,曾任职于阿里巴巴集团、ZZ91、敦印中国等企业,拥有长达10年的金融服务和互联网从业经历,并长期进行互联网用户体验与运营模式研判分析,擅长战略执行、业务布局与资源整合,在互联网营销和管理方面拥有丰富实践经验。2013年起从事互联网金融研究,对互联网金融有深刻的理解。

  另外,泰然金融官网披露的COO为段凯文。段凯文曾任职于中国建设银行、阿里巴巴集团,对互联网行业发展具有深刻理解。精通互联网行业运营模式及规则,擅长业务策略规划及项目架构规划,10年互联网从业经历积累了丰富的项目管理、市场营销、品牌推广经验。

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